Сеть 169.254.0.0/16 была изначально задумана как сеть Link-Local.
Суть её заключается в том, что, если хост не имеет статического IP-адреса и не может получить его автоматически, например, от DHCP-сервера, то он сам себе назначает адрес из диапазона 169.254.0.1-169.254.255.254. После этого он сможет общаться с другими хостами в этой сети, имеющими такие же адреса. Адрес выбирается случайным образом благодаря генератору случайных чисел так, чтобы он не совпал с уже существующим адресом (проверяется ARP-запросом). Примером применения может быть какая-нибудь Ad-Hoc сеть, где у станций задача — общаться между собой.
Но ключевая особенность такой сети в том, что взаимоотношения возможны только между станциями, находящимися в этом сегменте, отсюда и фраза Link-local в определении. Пакеты не могут передаваться дальше маршрутизатора. Более того, даже если у хостов будет указан адрес шлюза, по стандарту он не должен на него передавать пакеты ни при каких условиях.